农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报

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发布时间:2019-01-20 05:59

农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报告

2019-01-21 04:16来源:证券时报期货/国企/基金

原标题:农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报告

  农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金

2018

报告

第四季度

2018年12月31日

基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年1月21日

1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

2 基金产品概况

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0%-95%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。

4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度上证指数下跌4.18%,深证综指下跌2.04%,创业板下跌0.75%,本基金净值下跌2.35%,基本和指数走势一致,在同类基金中排名中上游。四季度整体市场受到对宏观经济预期变差、企业盈利下滑以及海外市场大幅下跌等负面因素影响,导致市场表现依旧疲弱。本基金在保持相对中性仓位的基础上,重点增加了对托底经济板块的配置,包括基建、房地产等,并加仓了一部分传媒个股,主要考虑到游戏和影视行业都存在估值底部回升的可能性,另外保留了一部分计算机、通信等科技版块的仓位,使得整体持仓更加趋于均衡和稳健,在宏观经济和公司盈利都存在一定风险的情况下,持有行业具备成长性,业绩确定性强,估值和股价位置都在底部区域的个股是相对较优的策略。另外本基金持有10个点仓位的债券资产,均投资于3A级的大型国企公司债。

往后看,在市场没有明显回暖信号的情况下,对股票仓位不会做过多的变化,会根据公司的业绩进行一些个股调整;目前持仓的股票是我们认为安全边际相对较高以及确定性较强的公司,如果跟随市场依旧出现回调,会适时进行加仓;并且积极寻找当年景气度较高,但是被错杀的成长股,整体上以区间波动的思维来进行操作。下一阶段重点关注国内减税政策,贸易摩擦进展是否能缓和,如果加上货币数据、长端利率和开工情况都在改善,市场会有比较明确的反弹。

A股在经历接近大半年的下跌之后,已经在2500点附近震荡了接近2个月的时间,这样的局面可能还将维持一段时间。尽管大量企业的静态估值水平已经在历史底部区间,监管层的政策底表态已经非常明确,货币政策流动性也已经相对宽松,但是市场投资者担忧的多个靴子仍未落地,包括明年经济下滑的程度,企业盈利下滑的程度以及全球日益严重的反全球化浪潮带来的政治经济冲击。因此,大多数投资者在很多因素尚未明朗的情况会保持谨慎,整体市场没有明确趋势,一些有催化剂的主题板块或有阶段性机会。

12月份中央政治局经济工作会议召开,会议着重指出“要辩证看待国际环境和国内条件的变化”以及重提“保持经济运行在合理区间”,且“六个稳”紧随其后,稳就业依然居首,这与10月底会议“经济下行压力有所加大”的表述一脉相承,反映稳增长的压力仍在上升,未来托底的政策会持续推出,同时对于中长期的经济体制改革也会适时推进,继续扩大开放,既应对中美贸易摩擦,也以开放促改革。

之后市场会更期待深化的改革对经济中长期增长带来的持续推动力,过去的经济下滑多靠举债和货币扩张来应对,未来产业结构升级调整以及减税降费等红利政策或将成为主力,在转型改革的过程中难免有预期的变化和调整,我们需要耐心应对,砥砺前行。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8755元;本报告期基金份额净值增长率为-11.33%,业绩比较基准收益率为-5.65%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内,本基金未出现上述情形。

5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

2018年9月7日,山东新北洋信息技术股份有限公司(以下简称“新北洋”)发布公告,称近日收到中国证券监督管理委员会山东监管局(以下简称“山东证监局”)行政监管措施决定书(【2018】60号《关于对山东新北洋信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》),决定书指出新北洋内幕信息知情人登记不完整、部分涉及内幕信息事项未登记及公司未建立重大事项进程备忘录的问题,并对其采取出具警示函的监督管理措施。

其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

6 开放式基金份额变动

单位:份

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)董事长于进先生于2018年12月4日离任,根据本公司董事会有关决议,自2018年12月4日起由总经理许金超先生代任董事长职位。

本公司已于2018年12月6日在中国证券报、上海证券报、证券时报以及公司网站上刊登上述高级管理人员变更的公告。

9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件;

2、《农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2019年1月21日返回搜狐,查看更多

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